一、价值投资于理性投资

价值投资是理性投资中的一种，理性投资包括价值投资，所以理性投资并不能片面的理解为价值投资。价值投资可以理解为投资、投机、套利、套期保值中的“投资”行为。

二、价值投资

1、 价值投资

价值投资这个名词看似比较高深，打开谷歌搜寻，智库百科给出的解释为：价值投资(Value Investing)一种常见的投资方式，专门寻找价格低估的证券。不同於成长型投资人，价值型投资人偏好本益比、帐面价值或其他价值衡量基准偏低的股票。世界上最著名的价值投资者莫过于巴菲特。那么他是如何选择股票的？

2、价值投资方法

其实价值投资的方法按照字面来看可以分为两步，即把价值投资分为“价值”和“投资”。第一步衡量证券价值（Valuation），第二步变为选择合适的股票投资（Investment）。而选择合适的股票就是根据测算出的证券的内在价值，选择目前的价格低于内在价值的证券来投资。

衡量证券价值有很多种，在股票市场中的用得较多的有股息贴现模型、自由现金流模型、倍数法、剩余收益模型。在选择了适当的衡量价值模型以后，就要判断根据目前的市场价格它到底是低估值还是过高估值，以做买卖的决定。

三、理性投资

1、了解自身的投资目的

除了掌握价值投资以外，要做到理性投资还有一个较为关键的因素，那就是了解自己的投资目的。虽然根据价值投资方法可能选中的都是较为有投资价值的证券，但是如果没有了解自己的真正的投资需求，最后的投资结果也不可能合自己的心意。

2、投资目的分类

投资的目的可能有四种：投资、投机、套利、套期保值。而目前中国内地市场-特别是A股市场上大多为投机，投机的性质跟赌博相似，如果股票的走势跟自己预期的走势差不多，那么就赌赢了。

3、如何做到理性投资

理性投资包括了价值投资，但又不仅限于价值投资。例如“投机”这种行为不能单单的就判定它为不理性，而是要认清投机行为的本质，并且用其他的投资方法来降低自己投资组合的风险，才能算是理性投资。下面来解读一下以投资为目的的理性投资方式。

首先，判断自己的投资目的，自己是以什么样的股东身份来投资的：

 

其次，对一只股票进行定价，然后分析以目前的市场价格是过高还是过低。如果价格过低的话，便可以纳为自己投资的范围之一。

最后，细分自己需要的公司的所处商业周期及行业。如果自己是偏向成熟行业，并且喜欢稳定的分红现金流，那么就可以选择成熟的且分红率较高的股票，一般这类股票的盈利分配率较高，但是留存收益较少，如一些蓝筹股；如果自己是偏向成长型的公司，希望能得到今后的股权高回报率，则可以选择处在成长或转型行业的股票，这类公司一般留存收益较高，以用于投资到投资收益较高的项目，这类的公司今后的盈利增长较高，但是分红较少。

4、根据投资目的进行操作

如果是以投资为目的的投资者，多数都要中场期的持有一只股票。例如如果持有高分红的蓝筹股，就是以享受分红为目的的持股，而不受追涨杀跌的外界因素干扰。

如果是以投机为目的的投资者，要做到的是根据自己的交易习惯，配合合理的止盈和止损。否则可能会血本无归。

如果是以套利为目的的投资者，就要充分了解各种投资工具，包括各种配合套利的衍生工具，根据市场情况判断套利机会。

如果是以套利保值为目的，就要充分了解自己的套起保值的需求，例如航空公司为了避免国际油价的波动给公司带来的业绩波动，就要根据目前或今后将持有的原油合约的数量运用原油期货来进行套期保值。