特别说明：本指南仅为提示和举例性质，实际交易规则以证券交易所发布的最终规则为准。

第二部分 新股申购常见难点解析（含融资融券证券账户）

l  什么是按市值申购？

答：投资者持有市值不低于1万元才能参与申购，申购数量不能超过主承销商规定的申购上限，且不得超过持有市值对应的可申购额度（具体计算方式见下题）。

l  具体市值计算方式是什么？

答：（1）按T-2日证券账户中非限售A股股份数量与相应收盘价的相乘后加总计算投资者相关证券账户持有市值。

（2）同一投资者多个证券账户的市值合并计算（如为深圳市场账户，投资者的同一证券账户多处托管的，其市值合并计算）

（3）沪、深两个市场市值不能合并计算，沪、深证券账户只能申购本市场新股

（4）投资者所持股票T－2 日市值确定后，可以在T-1 日或T日将T -2 日持有的市值卖出，资金可用于T 日申购新股。

l  投资者如何计算网上可申购额度？

答：算出投资者持有市值后，持有市值1万元以上（含1万元）的投资者才能参与新股申购(两市都需满足此要求)。按上海市场每1万元市值配一个申购单位（一个申购单位为1000股）的原则计算投资者可申购额度,市值不足1万元部分不计算可申购额度;深圳市场每5000元市值配一个申购单位（一个申购单位为500股）的原则计算投资者可申购额度，不足5000元的部分不计入申购额度。

同一天有多只股票发行的，该可申购市值额度对投资者申购每一只股票均适用。

l  哪些类型的证券市值可参与市值申购？

答：多个证券账户合并计算总市值在1万元以上(含1万元)的投资者可参与新股申购。

纳入合并计算的证券市值包括客户A股普通账户的市值、融资融券账户中的自有及融资买入的证券市值、股票质押回购业务已质押的股份市值等。

非限售A股股份发生司法冻结、质押，以及存在上市公司董事、监事、高级管理人员交易限制的，照常纳入合并计算范围。约定购回业务的已过户证券、不合格/休眠/注销账户的证券、ETF/封闭式基金/B股股份/债券以及将来持有的优先股的证券市值，不纳入合并计算范围。

l  融资融券证券账户是否可以直接申购新股？

答：沪市融资融券证券账户不可用于新股申购；有市值的深市融资融券证券账户，可参与新股申购，投资者可使用深市融资融券证券账户—“信用买入”菜单进行新股申购（申购账户须具有非限售A股股份市值，该账户市值可不必大于1万元）。

举例：若王某普通账户市值为0，深市融资融券账户有市值1万元，则他只能通过深市融资融券账户进行新股申购；反之同理。若王某深市普通账户有市值5000元，深市融资融券账户有市值5000元，则他可任选一个账户参与新股申购，若他同时在两个账户申购同一只股票申报，以第一笔申报为准。

l  新股申购是否可撤单？

答：新股申购一经交易所交易系统确认，不得撤销。

l  客户可多次进行新股申报么？

答：每只新股发行，每一证券账户只能申购一次。同一证券账户或客户以多个深圳账户多次参与同一只新股申购的，以交易所交易系统确认的该投资者的第一笔申购为有效申购，其余申购均被自动撤销。

l  哪些账户不能参加新股申购？

答：不合格、休眠、注销和无市值证券账户不得参与新股申购，上述账户参与申购的，中国结算公司将对其作无效处理。

l  所持股票T-2日市值确定后，什么时候可以卖出？

答：可以在T-1 日或T日将T -2 日持有的市值卖出，资金可用于T 日申购新股。

l  新股申购按T-2市值计算，请问是指自然日还是交易日，中间是否包含节假休息日。如T日是1月2日，1月1日是法定节假日，这里的T-2日市值是指哪天的市值？

答：T日指交易日，T-2不包含中间节假日时间。如T日是1月2日，而1月1日是法定节假日，则T-2市值是指上一年的12月30日日终计算得来的市值。

 

第三部分 融资融券客户新股申购投资策略

l  投资者可利用融资融券杠杆扩大新股申购配额。举例：

1、假设投资者普通账户有1000万A股票市值，转入500万市值的A股票到融资融券账户（或投资者融资融券账户有1000万A股票市值，则转入500万市值的A股票到普通账户）；

2、将普通账户的500万市值的A股票卖出，留出资金用于后续申购新股；同时以融资融券账户500万市值的A股票作为担保物，融资买入A股票做此操作后，客户账户市值将远远大于1000万市值，新股申购配额将提高。

3、在申购日，使用普通账户中的500万资金进行新股申购。

 

第四部分 新股申购一览

可通过以下方式查阅：

l  方式一：公司官网“今日速递”专栏

路径：www.cnhbstock.com -浏览用户-每日晨报-今日速递

具体网址：http://www.cnhbstock.com/hbzq/wz_list.jsp?menuid=19&subid=1908&classid=190810

l  方式二：通达信网上交易弹出框-“新股发行及今日交易提示专栏”